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【望正资产】坚持产业投研框架 寻求边际变化修复机会
2018-02-07 09:00 来源:金斧子投研中心 阅读量:975人/次
拜访时间: 2018-01-25
拜访对象: 望正研究总监 旷斌
报告撰写: 金斧子投研中心
内容摘要: 回访时间:2018年01月25日 回访对象:望正研究总监 旷斌
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摘要:


展望未来,2017年所参与的方向也望正接下来三至五年比较明确的三个产业链,在此之上是否会增加新的产业方向,还取决于望正投研团队的具体探索和研究情况。到走访时,望正的7~8成仓位是均匀分布在以上三个大方向上的,近期市场回调中对持仓做了一些局部调整。对于2018年开年以来涨势较好的地产、大金融等板块,是此前望正讨论后并未被列入投研框架中的,因而不会受太多短期市场动向的影响,会继续坚持其框架内的产业研究思路。

风险方面,旷斌提到宏观上没有大的风险,在监管政策进一步加强的情况下,名义GDP增速可能会下降一点;市场风险的话,主要提到两点,一个是今年市场参与者机构化氛围更重,对上市公司的报表质量要求更高,可能会暴露一些风险,另一个是流动性问题,金融资产的流动性下降就面临这折价风险,望正在选择个股时也会去评估流动性风险再决定是否持有。


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