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【从容投资】大类资产灵活切换 多头策略敞口常在
2017-09-01 11:15 来源:金斧子投研中心 阅读量:844人/次
拜访时间: 2017-08-15
拜访对象: 席策略师—陈春艳,市场总监—李雪娇
报告撰写: 金斧子投研中心
内容摘要: 拜访时间:2017年8月15日 拜访地点:上海从容投资管理有限公司 拜访人物:首席策略师—陈春艳,市场总监—李雪娇
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摘要:    


投资策略:通过宏观模型和波动模型进行资产配置和风险管理。宏观模型和内部经济指标判断经济运行状况,“自上而下”与“自下而上”相结合进行股票、商品和债券资产配置,收益来源多元化。三类资产均为多头策略,单一资产内部不做对冲,资产之间的弱或负相关性能达到自然对冲风险和平滑业绩的的效果,业绩主要来源于Beta收益。策略偏低频,通常在3-6个月,模型一年有一两次触发信号。基于风险平价模型的理念波动模型是风控的一大特色,基于最大回撤,倒算基金所能承受的风险暴露的最高限,基金经理在仓位和风险上限的基础上进行行业、个股、风险的分配和投资组合的调整。2016年9月以来为股票多头、商品多头加国债期货空头的策略,今年股票集中在大盘蓝筹股。今年以来总体资金占用40%-70%,股票35%-60%,商品0-10%,债券衍生品0-5%。

一、公司概况 
二、投研团队介绍 
1、团队基本情况 
2、组织架构 
三、投资策略 
1、投资理念 
2、投资策略 
3、操作情况与业绩归因 
4、投资流程 
5、小结 
四、产品业绩表现 
1、宏观对冲策略 
2、股票多头策略 
五、风控措施 
1、风险管理理念和方法 
2、风险管理流程 
六、市场展望 
七、风险提示 



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        本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,不构成买卖该公司产品的依据。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。


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