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【展弘投资】基本面分析辅助决策 跨境多品种套利
2017-06-12 11:15 来源:金斧子投研中心 阅读量:457人/次
拜访时间: 2017-05-19
拜访对象: 展弘投资投资总监-陈方府
报告撰写: 金斧子投研中心
内容摘要: 调研地点:2017年5月10日/展弘投资 拜访时间:2017年5月19日/电话 调研对象:投资总监-陈方府
以下为走访报告简版,VIP用户登录可访问全文 立即登录

摘要:    

       

【投资策略】展弘当前所使用的投资策略以量化模型发出价差偏离信号,结合基本面分析决定是否进场、平仓点位以及仓位头寸大小,针对同品种进行跨境套利操作,且在交易中完全对冲汇率风险。与同策略纯量化投顾相比,其拥有“在决策中加入主观基本面分析作为参考”、“投资品种更分散(涵盖八类)”和“基于投资确定性进行仓位的动态配比”三类主要特性。基于这三类特性,展弘一则能较快的应对市场变化、操作上也更加灵活,在交易中以中长期为主(平均持仓3周),同时在市场波动大时亦可能利用日内交易增加收益;二则盈利来源增加,能抓取更多品种价差变动所带来的收益;三则在持仓相对集中(黄金平均持仓50%~60%)的同时,由于高仓位品种投资确定性高、波动性小,且能在不同品种间动态调整仓位以分散风险而能较好控制净值波动。


目  录:

 

一、 公司简介 

二、 组织体系简介 
1、 组织结构 
2、 投研团队 

三、 投资介绍 
1、 投资理念 
2、 投资策略 
第一阶段:国内复合策略 
第二阶段:跨境多品种套利 
3、 投资策略相关疑问 
为什么选择跨境套利? 
为什么以黄金为主要投资品种? 
白银的内外盘价差波动大,为何头寸偏小? 
4、 投资流程 
5、 投资小结 

四、 产品情况介绍 
1、 产品历史业绩介绍
复合策略
跨境多品种套利策略
2、 历史主要操作介绍
2016年11月大涨:双十一操作精准,有色提升净值
2016年12月:顾虑政策风险,黄金未动、铜上增仓
过往净值下行影响主因:套利方向失误与内外盘市场运作有时差
3、 产品表现小结

五、 风控介绍

六、 后市观点
1、 对市场波动率下降的看法:仍有盈利空间,跨境套利仍具相对优势
2、 对后续市场趋于有效的看法:多空博弈,盈利空间仍存

七、 风险提示 


免责申明:
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        本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,不构成买卖该公司产品的依据。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。


        本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“金斧子投研中心”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。


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