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金斧子投研:双重利好催化西藏投资
2015-08-26 10:30 来源:金斧子投研 阅读量:6084人/次
内容摘要: 8月24-25日,中央第六次西藏工作座谈会在北京召开,习近平在会上发表重要讲话,李克强就推进西藏和四省藏区经济社会发展作了讲话,七位政治局常委集体出席,本次会议规格高,领导人讲话精神也为西藏未来五年发展定调,意义深远。1965年9月1日西藏自治区正式成立,今年9月1日将迎来西藏成立50周年庆祝大会,预计中央高层将亲赴参会,在座谈会和庆祝大会双重催化下,西藏地区板块投资机会值得关注。


8月24-25日,中央第六次西藏工作座谈会在北京召开,习近平在会上发表重要讲话,李克强就推进西藏和四省藏区经济社会发展作了讲话,七位政治局常委集体出席,本次会议规格高,领导人讲话精神也为西藏未来五年发展定调,意义深远。1965年9月1日西藏自治区正式成立,今年9月1日将迎来西藏成立50周年庆祝大会,预计中央高层将亲赴参会,在座谈会和庆祝大会双重催化下,西藏地区板块投资机会值得关注。

 

一、 潜力与动力共推未来发展


西藏自治区经济发展在全国处于相对落后水平,2014年西藏地区生产总值为920.83亿元,人均GDP为29252元,在全国31个省份、直辖市中排名倒数第4,同期西藏地区城镇居民人均收入为22160元,在全国各省份、直辖市中仅高于甘肃。同时,自1993年以来GDP增速每年均高于同期全国水平,金融危机以来(2008年至今)西藏年均GDP同比增速达到11.74%,远高于同期全国8.81%的水平。尽管西藏GDP规模水平相对落后,但当前正处于快速发展阶段,其增长潜力优于东中部省份。


2020年是我国全面建成小康社会的收官之年,但西藏地区当前经济和居民生活水平明显落后于中东部地区,地区内贫困人口规模占比高,处于拖后腿队列。在第六次西藏工作座谈会中,习近平强调,西藏和四省藏区已经进入全面建成小康社会决定性阶段。“十三五”期间任务繁重艰巨,客观上要求加快发展步伐,国家也将加大支持资金和政策支持力度,推动藏区实现建成全面小康社会。

 

二、 中央高度重视 政策东风正劲


西藏自治区自新中国成立以来一直受党中央高度重视,自1980年时任总书记胡耀邦主持召开第一次西藏工作座谈会以来,后续每届国家领导人都召开一至两次,至今已是第六次,历届座谈会都明确西藏发展方向和重点任务,提出支持政策和确定援藏工作方向。第六次座谈会强调,必须坚持治国必治边、治边先稳藏的战略思想,坚持依法治藏、富民兴藏、长期建藏的重要原则,提升西藏自我发展能力,并指出要进一步加大对西藏支持力度,充实和完善特殊优惠扶持政策,在西藏和四省藏区继续实施特殊的财政、税收、投资、金融等政策。

 

三、 把脉西藏经济 探寻投资热点


西藏经济产业结构不断优化,近年来第一产业占比逐步收窄,服务业发展带动第三产业稳步增长,近十年其占比一直在50%以上,2014年自治区第一、第二和第三产业占比9.9%、36.6%和53.5%。西藏未来发展重在提升地区自身发展内在动力,正如李克强在第六次座谈会中所言,要突出抓好特色产业、基础设施、生态环保三项重点,提升西藏自我发展能力。


基础设施建设是经济发展的先决条件。基础设施薄弱是制约西藏发展的瓶颈,在李克强提出的三项重点中,基础设施建设也是地方发展首要推进的工作。在基础设施领域,因其特殊的地理位置和其后条件,交通建设是最关键也是最薄弱的环节,近年来国家加大西藏交通建设,地区交通体系有所提升,但与其他地区相比差距明显,地区内运输成本高,严重制约当地经济发展。在第六次座谈会中,李克强讲话对自治区基础设施建设作出部署,包括加快构建综合交通运输体系、支持重大水利工程建设、增强能源保障能力、加快市政基础设施建设等,预计未来基建项目将会加快推进。


在特色产业方面,首先值得关注的是矿产业。西藏地区是全球三个重要成矿带之一,其矿产资源丰富,有色金属是自治区的特色优势行业,根据西藏国土资源厅数据,西藏已发现101种矿产资源,查明矿产资源储量的有41种,勘查矿床100余处,发现矿点2,000余处,已开发利用的矿种有22种。在已探明矿产资源储量的矿产中,西藏有12种矿产居全国前5位、18种矿产位居前10位,其中已探明的铬铁矿和铜矿的保有储量位居全国首位,锂资源优势突出,据2011年数据西藏锂资源储量占全国比重接近30%,位居全国第二。尽管自治区矿产资源丰富,但其矿产业开发相对滞后,矿采选业工业生产总值占GDP比重偏低,后期发展潜力可观,将成为重要的优势特色产业。


二是旅游业发展优势突出。西藏服务业对经济带动作用突出,其中旅游业功不可没,近年来国内外赴藏旅游人数快速增长,2014年西藏地区旅游收入高达218亿元,占地区GDP的比重高达23.6%。西藏旅游资源丰富有目共睹,已形成自然风光旅游和人文旅游双重支撑:自然风光旅游方面,地区现有3个世界级国家自然保护区、1个国家级名胜风景区,以及珠穆朗玛峰、喜马拉雅山脉和邦达草原等自然风光;人文旅游方面,现有1处世界文化遗产、3座国家级历史文化名城、27处国家级重点文物保护单位等。李克强在第六次座谈会中明确指出西藏要建设好重要的世界旅游目的地,旅游业一直以来也是自治区政府极力推动的特色优势产业,西藏政府在政府工作报告中明提出实施旅游强区战略,加快建设重要的世界旅游目的地和中华民族特色文化保护地。


三是藏药优势力推西藏医药产业发展。依托得天独厚的高原生态优势,藏药成为西藏地区又一个特色产业,藏医藏药也在中国医学领域占据重要分量。西藏拥有药用植物有1000多种,其中常用的中草药400多种,具有特殊用途的藏药300多种,较著名的药材有天麻、贝母、三七、黄连、大黄和鸡血藤等。西藏医药产业保持快速发展,2014年西藏医药制药业占地区工业总产值比重高达18.1%,依托藏药稀缺性优势,未来发展潜力可观,自治区政府也已明确提出要把藏医药作为经济社会发展重大战略。

 

四、 关注基建和特色产业投资机会


在基建领域,建议重点关注西藏天路,公司承担过青藏公路、川藏公路等自治区内干线公路项目,以及国道101雅鲁藏布江上四座特大公路桥梁等铁路相关项目施工任务,在西藏公路和桥梁建设的市场占有率一致处于领先地位;公司水泥业务规模实现较快提升,此外还涉足矿产资源项目,后续矿业资源进入开发环节有望成为新利润增长点。同时可关注华新水泥(西藏地区水泥市场占有率高,地区业务贡献重要利润)。


在特色产业领域,矿产业中建议重点关注西藏矿业,西藏最大综合型矿产品开发公司,主营业务是铬铁矿、锂矿、铜矿、金矿和硼矿资源的开采及深加工,其铬铁矿产资源质量高,储量丰富,同时碳酸锂业务优势突出,是国内锂资源行业龙头。此外,可关注西藏珠峰西藏城投


旅游业关注西藏自治区内唯一本土旅游业上市公司:西藏旅游,公司在西藏旅游企业中占据龙头地位,并以旅游业为依托积极布局发展文化传媒业。


医药产业建议重点关注奇正藏药,公司专注藏药生产,现已发展成为我国藏药产业和外用止痛贴膏市场的双龙头企业,核心产品消痛贴膏畅销多年,市场占有率高,公司业绩稳步增长,2015年上半年营业利润同比增长42.54%,股东净利润同比增长16.45%;同时可关注西藏药业(高新技术制药企业,生物制品和传统药品双引擎)。


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